Что такое фундаментальный анализ?

Каждый трейдер желает знать, куда пойдет цена. Однако для того, чтобы получить наиболее приближенный к реальности ответ на этот вопрос, необходимо не только наблюдать за графиком на торговой платформе, но и постоянно следить за тем, что происходит в мире.

Ключевой референдум, комментарий президента или публикация негативной статистики по стране способны кардинально повлиять на курс национальной валюты. Вы наверняка слышали подобные фразы: «Доллар упал на новостях... Курс евро к рублю подскочил из-за новости...».

Затяжной сезон дождей в Америке способен навредить урожаю хлопка: объем доступной партии может оказаться меньше ожидаемого. Наиболее вероятно, что это будет толкать цены вверх.

Новости и анализ событий – важные факторы, которые должны быть неразрывно связаны с трейдингом, а их регулярное изучение и использование в торговле называется фундаментальным анализом.

Какие же события следует принимать во внимание?

- экономические, геополитические и социальные явления;
- экономические перспективы и общее настроение рынка в отношении конкретной страны;
- стихийные бедствия (экстремальные погодные условия, землетрясения и ураганы, которые наносят серьезный ущерб);
- войны и периоды конфликтов между странами;
- политические события (президентские выборы, референдумы, форумы);
- публикации важной статистики (экономические показатели) по отрасли или стране.

Стихийные бедствия
Стихийные бедствия включают экстремальные погодные явления, такие как наводнения, землетрясения, ураганы и цунами. Массовые жертвы, повреждения инфраструктуры и общее чувство страха могут оказать пагубное влияние на экономику страны, особенно с учетом того, что правительству придется выделить немалый бюджет на восстановление.

Нанося урон экономике, природные стихийные бедствия оказывают давление на национальную валюту. Исключения – Япония и США. Компании из этих стран располагают капиталом за рубежом и возвращают его на родину для восстановления разрушенных предприятий.

Так, к примеру, японская иена взлетела на 6% к доллару США после катастрофического землетрясения и цунами 2011 года, которые привели к гибели 15000 человек, тысячам раненых и пропавших без вести. Этот рост был остановлен только интервенциями минфина и ЦБ страны.

Военные действияЗатяжное военное противостояние часто негативно сказывается на экономическом потенциале вовлеченных стран. Оно может привести к значительной волатильности местных рынков, повлиять на соседние страны, а также отразиться на курсах валют. Позитивно это обычно сказывается на валютах тех регионов, которые стоят в стороне от конфликта.

Политические факторы
Самое яркое событие этой категории, конечно, выборы президента или правящей партии. Эти события, как правило, вызывают усиленные колебания курса (повышают волатильность). Если вероятность того, что предстоящие выборы могут привести к смене правительства, достаточно велика, то политическая нестабильность может обернуться краткосрочным снижением курса национальной валюты.

К другим значимым явлениям можно отнести комментарии политиков после заседаний, неожиданные управленческие решения, скандалы, санкции, конфронтации, результаты переговоров лидеров стран, обсуждения в рамках экономических форумов и др.

Экономические индикаторы
Основной инструмент профессионального трейдера – Экономический календарь. Он представляет собой таблицу с данными: в момент публикации актуального значения, оно тут же отражается на странице календаря. Также здесь указано время публикации, название показателя, его описание, предыдущее и прогнозное значение.

Вот примеры самых важных экономических показателей (такие имеют в календаре значок в виде трех восклицательных знаков):

Каким образом выпуск экономического индикатора вызывает движение цены?

Чтобы ответить на этот вопрос, давайте возьмем в качестве примера данные о занятости в США вне с/х сектора (Nonfarm Payrolls). Это ежемесячный отчет, который отражает изменения в количестве рабочих мест за последний месяц, без учета занятости в сельском хозяйстве, которая подвержена сильным колебаниям.

Значения выше ожиданий считаются положительным сигналом для экономики США и, соответственно, для доллара. Чаще всего это вызывает рост курса.

А вот данные ниже прогнозов, как правило, провоцируют снижение USD. Логика следующая: ухудшение трендов занятости говорит об охлаждении экономики, что порождает на рынке ожидания более низких процентных ставок.

Важные макроэкономические индикаторы, как правило, влияют не на один актив, а сразу на несколько.

Nonfarm Payrolls хоть и связан напрямую с экономикой Соединенных Штатов, но также косвенно влияет и на канадскую, и на мексиканскую валюту, которые завязаны на макроэкономических показателях из Америки. Кроме того, отчет непосредственно влияет на рынки акций и облигаций в США.