Акции и облигации — в чём разница и что выгоднее

На фондовом рынке есть много различных ценных бумаг, которые позволяют получать прибыль в самых разных ситуациях. Но при всём многообразии акции и облигации остаются наиболее востребованными среди инвесторов.

Посмотрим подробнее, что это за ценные бумаги и в чём их сходство и различие.

Акция — это ценная бумага, представляющая долю собственности в компании-эмитенте. При её покупке инвестор становится одним из совладельцев предприятия и получает право на часть его прибыли и активов. Это право реализуется через:

1. Получение дивидендов или части прибыли компании, решение о выплате которых принимается на собрании акционеров. Там решают, выплачивать ли часть доходов и какой процент от него или направить всё на развитие компании.
2. Получение прибыли от роста стоимости бумаг.

Собственник акции называется акционером, и он получает право участвовать в общем собрании и в некоторых случаях голосовать по важным вопросам. Также инвесторы, обладающие долей более 2% ценных бумаг от общего объёма, могут выдвигать своих кандидатов в совет директоров и предлагать вопросы на обсуждения во время заседаний.

Акции бывают:

• Обыкновенными – дают право на голос на собрании акционеров пропорционально проценту владения бумагами и не гарантируют получение дивидендов.
• Привилегированными – позволяют получать дивидендные выплаты, определенные заранее, а также дают приоритетное право на компенсацию, если компания обанкротилась.

Облигация — это долговая ценная бумага, своего рода расписка, которую может выпускать как отдельная компания, так и правительство с целью привлечения дополнительно капитала.

При её покупке инвестор фактически даёт в долг деньги эмитенту, который, в свою очередь, обязуется выплатить её номинальную стоимость по истечении указанного заранее срока (погасить облигацию) и регулярно выплачивать проценты (купонные выплаты) в течение этого времени.

Главное различие между акциями и облигациями в том, что доходность последней известна заранее, что позволяет оценить рентабельность и необходимость такой инвестиции.

Облигации классифицируют по нескольким основным параметрам:

• По виду выплат:
  • Дисконтные – прибыль по ним получается из-за заниженной цены покупки и погашению по полной стоимости.
  • Купонные – доход выплачивается одним или несколькими платежами до окончания действия бумаги.
• По сроку погашения:
  • Долгосрочные – начиная от 5 лет.
  • Среднесрочные – от 5 лет до 1 года.
  • Краткосрочные – будет погашена в течение года.
• По эмитенту:
  • Государственные и муниципальные – выпускаются правительством страны или отдельными официальными органами.
  • Корпоративные – эмитентом являются отдельные частные компании.
  • Агентские – выпускают их различные фонды, в том числе негосударственные.
• По возможности обращения:
  • Свободная купля-продажа.
  • Ограниченное обращение.

Есть также и другие, более углубленные характеристики облигаций. Различия сводятся к возможности обменять их на другие активы компании, а также наличию обеспечения, которое снижает риски инвестиций.

Как мы уже поняли, акции позволяют заработать двумя разными способами:

1. Получение дивидендов – раз в квартал или ежегодно в случае, если было принято позитивное решение об этом советом директоров.
2. Прибыль от разницы цен – чаще всего от роста котировок акций. При этом различают:
   • Долгосрочное инвестирование — покупку бумаг с целью удержания на протяжении нескольких лет. В этом случае инвесторы выбирают перспективные компании, рассчитывая на увеличение их рыночной стоимости.
   • Трейдинг — это активная торговля, когда трейдеры покупают и продают акции на коротких временных интервалах, зарабатывая на внутридневных колебаниях цен. Этот метод более всего подходит опытным участникам рынка, так как требует глубокого понимания и готовности рисковать.

Для принятия решений о покупке акций используются различные виды традиционного анализа:

• фундаментальный, который помогает оценить стоимость бумаги на основе финансовых показателей компании: доходов, прибыли, роста и долгов, а также её отраслевых перспектив.
• Технический, построенный на графических индикаторах и паттернах, а также оценке исторических данных о ценах и объемах торгов в различных рыночных ситуациях.

Кроме того, инвесторы редко вкладывают весь свой капитал в одну акцию, поэтому важно понимание диверсификации активов, то есть инвестирование одновременно в разные акции, чтобы снизить риски потерь из-за рыночной волатильности, изменений в экономических условиях, управленческих ошибок, конкуренции и так далее. Поэтому решение о покупке должно быть обоснованным и учитывать инвестиционные цели и уровень терпимости к риску.

Облигации в зависимости от своего вида позволяют заработать на:

1. Купонных выплатах, которые обычно производятся раз в полгода или год и представляют собой фиксированный процент от номинальной стоимости облигации. Размер купона заранее известен, поэтому облигации дают стабильный доход.
2. Приросте капитала из-за изменения рыночной стоимости. Облигации можно продавать на вторичном рынке, и их рыночная стоимость колеблется в зависимости от изменений процентных ставок и кредитного рейтинга эмитента.
3. Покупка с дисконтом для одноименных облигаций. Совмещает два предыдущих способа получения прибыли с учётом того, что изначально бумага продаётся по заниженной цене.

Инвестирование в облигации несёт больше рисков, включая то, что компания или государство не сможет погасить свой долг, бумага может обесцениться из-за инфляции или роста процентных ставок. Кроме того, бывает непросто продать её на вторичном рынке, если эмитент непопулярный или с низким рейтингом. Поэтому успешное инвестирование в облигации требует понимания этих рисков и умелого управления ими.

Основные сходство этих бумаг в том, что у них есть эмитент и чаще всего можно заработать на курсовой разнице. Также и акции, и облигации – популярные инструменты для инвестирования и часто есть в портфелях участников фондовых рынков.

Главные их различия в уровне риска и доходности, которые связаны между собой. Акции более волатильные – на них влияют новости эмитента, государства и отдельной отрасли, поэтому они могут как значительно вырасти, так и привести к существенным убыткам. Облигации более стабильные и понятные по уровню доходности, но всегда остаются риски потерь из-за инфляции.

Профессиональные инвесторы диверсифицируют свои вложения, покупая ценные бумаги с разным уровнем риска и прибыли. Поэтому в их портфеле часто есть и акции, и облигации – их различия помогают сделать общий вклад более сбалансированным и защищённым от волатильности рынка.