Фондовые индексы: как они работают, виды и как использовать в торговле

Разумный инвестор, интересующийся рынком акций как источником дополнительного пассивного дохода, отслеживает ситуацию в нескольких плоскостях. С одной стороны его интересуют новости и публикации, касающиеся отдельных бумаг, с другой – он наблюдает за общими тенденциями в отдельном секторе или даже за целой фондовой площадкой страны.

Если точечные отчеты доступны на сайтах компаний-эмитентов, то понять, о том, какие процессы происходят в отрасли или государстве, помогают фондовые индексы. Посмотрим подробнее, зачем они нужны и как их можно использовать для получения прибыли.

Если вы посмотрите на листинг торгуемых на фондовой бирже акций, то удивитесь – количество может исчисляться тысячами. Простому инвестору совершенно невозможно отследить тенденцию на всем этом объёме одновременно. Даже если это отдельный сектор и в нём только 300 бумаг, понадобится примерно 20-25 часов, чтобы просто заглянуть на каждый график, не говоря уже о полноценном анализе.

Таким же образом размышлял и Чарльз Доу в далеком 1884 году. Понимая сложности инвестора, он решил создать производный инструмент для прогнозирования, который бы отражал общую тенденцию фондового рынка. Так, впервые появился индекс Доу-Джонса (Dow Jones Index), который в первом своем варианте включал акции 11 самых успешных компаний транспортного сектора.

Так как на тот момент мировая экономика переживала подъем за счет транспорта, было логично, что изменения котировок именно этих ценных бумаг будут оказывать влияние на рынок в целом, поэтому они и стали основой DJI. Этот принцип в формировании фондовых индексов сохраняется до сих пор.

Итак, биржевой индекс – это статистический показатель, отражающий изменения, состояние и общую динамику фондового рынка в целом или его определённого сегмента.

Можно представить, что это некоторое подобие портфеля ценных бумаг, в котором собраны акции компаний с самой высокой капитализацией и ликвидностью. Изменения их курса с большой вероятностью отразятся на индустрии в целом. Иногда индексы, напротив, состоят из бумаг среднего сегмента – все зависит от конкретных целей их применения.

Основная цель этого биржевого показателя – показать текущую динамику рынка, его состояние и настроение инвесторов. Так, если его котировки растут, то рынок находится на подъеме и с высокой вероятностью акции сегмента также будут дорожать. И наоборот, если его курс снижается, то за ним последуют и ценные бумаги.

Такая информация также позволяет инвесторам и трейдерам смотреть на эффективность личного набора акций, используя индекс как эталон и основу. Кроме того, на этой основе создаются различные фонды, включая ETF.

Основой здесь всегда будет конкретная идея или признак, который отражает основную цель показателя: он может показывать состояние экономики целой страны или более узко – отрасли. В зависимости от этого подбираются подходящие акции:

• По рыночной капитализации компаний.
• По отраслевой принадлежности.
• По географическому положению.

Далее определяется метод взвешивания – какой вклад вносит каждая акция в индекс:

• По рыночной капитализации – чем крупнее компания, тем больше ее доля в индексе. Эта методика самая распространённая.
• Равное взвешивание – каждая акция имеет равный вес, независимо от размера предприятия.
• По доходности – чем выше дивиденды по бумагам, тем больше их доля.
• По стоимости – аналогично, чем выше курс акций, тем сильнее их влияние на индекс.
• Факторное взвешивание – оно основано на определённых финансовых характеристиках, таких как стабильность доходов компании, её рост и т.д.

Дополнительно, в состав индекса могут входить металлы, облигации и опционы, инструменты рынка форекс, а также товары – всё зависит от конкретного назначения показателя. В итоге, общая стоимость выбранных активов делится на делитель, который может отличаться в зависимости критериев подбора инструментов и его целей.

Полученное значение измеряется в пунктах. Но важным для инвестора является не конкретная стоимость, а динамика индекса на графике. Сложившиеся тренды отражают настроения инвесторов и могут быть использованы в анализе.

Состав всех индексов периодически пересматриваются, отвечая на потребности участников рынка и изменений в экономике региона. Это может происходить ежеквартально, ежегодно или по мере необходимости.

Для многих трейдеров на фондовом рынке и форекс будет интересно узнать, что напрямую инвестировать в биржевой индекс невозможно. Но график его за редким исключением растёт, поэтому хотелось бы использовать его и для получения прибыли. Для этого есть несколько способов:

• Создать идентичный инвестиционный портфель, т.е. повторить индекс. Информация о его составе публичная, поэтому это может сделать любой участник рынка с достаточным начальным капиталом.
• Вложить в индексный фонд, который вкладывает в конкретные акции, стремясь воспроизвести индикатор. Это пассивная инвестиция и подходит для начинающих. Доступ к фондам можно получить через брокерские компании.
• Купить ETF. Это биржевые фонды, которые работают аналогично индексным, но торгуются на бирже как обычные акции. Их плюс в ликвидности и низких комиссиях.
• Вложить во фьючерсы или опционы на индексы. Это производные финансовые инструменты, которые позволяют получать прибыль от изменения стоимости базового актива.
  • Фьючерс – соглашение купить или продать индекс по заранее определенной цене в установленную дату.
  • Опцион дает право, но не обязательство, купить или продать его по определенной цене до наступления срока экспирации.

В мировой практике фондовые индексы играют большую роль: они помогают оценить реальную эффективность экономики отдельной страны, а также дают инвесторам необходимую информацию о тенденциях в отдельных отраслях. Кроме того, это отличный способ получения пассивной прибыли и индикатор, который позволяет увидеть, насколько эффективны ваши вложения и можете ли вы превзойти рынок.