Что такое торговая стратегия Мартингейл и как она работает

Каждый трейдер приходит на финансовый рынок, чтобы заработать. Большинство хочет увеличить свой капитал как можно быстрее и желательно без рисков. К сожалению, это невозможно – потенциально большие прибыли несут такие же высокие риски. Корреляция прямая. Поэтому перед спекулянтом всегда стоит вопрос, какую торговую стратегию выбрать, чтобы удовлетворить свои финансовые амбиции и при этом не переживать за результат, если что-то пойдёт не так.

К особенно рискованным тактикам трейдинга относят метод Мартингейла. Отношение к нему фактически делит торговцев на два лагеря: одни считают его очень эффективным, несмотря на риски, вторые видят в нём исключительно авантюру и задатки азартной игры. Судить однозначно сложно -– и те, и другие по-своему правы.

Посмотрим подробнее, что такое стратегия Мартингейла, каковы её преимущества и недостатки и стоит ли применять её для торговли на биржах и валютном рынке форекс.

Эта популярная тактика предположительно пришла на финансовые рынки из азартных игр. Она не основывается на фундаментальном или техническом анализе (или использует только в момент открытия первой сделки), а применяет исключительно математические расчёты и теорию вероятности.

У термина «Мартингейл» есть несколько вероятных источников появления. Согласно самому распространённому он произошёл из лексикона картёжников: «la mortingalo» означало «играть абсурдно, странно». Так говорили об удивительно удачливых игроках, которые оставались в плюсе даже если проигрывали несколько конов.

Стратегия Мартингейла — это популярный метод управления объёмом позиций, который нашёл применение и на финансовых рынках, включая Форекс и торговлю опционами. Её суть заключается в удвоении торгового объёма после каждой убыточной позиции в ожидании, что одна успешная сделка покроет все предыдущие потери и принесёт в итоге прибыль.

Таким образом тактика имеет очень несложную логику: вероятность получить доход или минус в трейдинге каждый раз равна 50%. По теории вероятности предполагается, что не может так, что все 100% открытых позиций будут убыточными – в конце концов случится и профит. Поэтому задача трейдера – рассчитать возможности нагрузки на свой депозит так, чтобы дождаться прибыли до того, как он обнулится.

Риск такой стратегии очевиден — убыток может кратно возрастать после каждой новой позиции. Однако приверженцы Мартингейла утверждают, что при строгом соблюдении правил управления капиталом этот метод вполне рабочий.

Не все брокеры разделяют эту точку зрения, поэтому до начала торгов стоит уточнить, можно ли торговать с ним в компании. Мы в FxPro не делаем ограничений в отношении стратегий: наши клиенты могут торговать с этим и другими методами как с помощью роботов, так и вручную.

Правила стратегии довольно простые – в них всего 4 пункта:

1. Трейдер начинает торговлю со сделки, выставленной определённым лотом. Обычно он не превышает 1% от депозита.
2. Если она оказалось убыточной, размер следующей удваивается. Если прибыльной, спекулянт открывает новую с начальным объёмом.
3. Этот процесс продолжается до тех пор, пока не будет достигнута выигрышная сделка, после чего трейдер возвращается к начальному размеру позиции.

Фактически формула расчёта объёма выглядит так: Volume = V*2^(n-1), где

• V – размер первой сделки,
• n – номер позиции.

Такую тактику лучше всего использовать при заметном трендовом движении, так как при боковом может накопиться значительный минус даже в разнонаправленных позициях.

В базовой версии направление входа в первый раз выбирается произвольно, но если сочетать Мартингейл с хорошей аналитической стратегией, например, на основе технических индикаторов, то результат может стать значительно лучше.

Немаловажно для каждой сделки устанавливать защитные ордера Stop Loss и Take Profit в соотношении 1:1. Делать это лучше сразу, поэтому часто для этой стратегии пишут торговых роботов, которые успевают вовремя открывать и закрывать позиции и не ошибаются с подсчётом объёма сделок.

Кроме того, Мартингейл — это внутридневная стратегия, то есть в своём большинстве ордера не переносятся на следующий день.

Основным достоинством данной стратегии является её простота. Правила настолько понятны, что при должной доле дисциплины её может использовать любой трейдер, даже начинающий. Здесь нет необходимости в проведении сложного анализа или в изучении методик оценки показаний индикаторов, достаточно открыть сделку и не отходить от алгоритма управления капиталом.

Но всё же при всей простоте использовать стратегию Мартингейла новичкам не рекомендуется, так как есть и другие, пожалуй, более весомые факторы, которые нередко приводят к потерям. К недостаткам можно отнести существенный размер начального капитала, который должен быть у трейдера, чтобы выдержать загрузку депозита.

Кроме того, важна психологическая нагрузка. Когда счёт долгое время находится в минусе, который растёт, и при этом нужно открывать новые сделки, это может оказаться непросто и привести к необдуманным поступкам и нарушению правил тактики.

Для торговли на валютном рынке стратегия применяется по стандартным правилам:

1. Трейдер делает анализ текущей ситуации и открывает сделку в выбранном направлении начальным объёмом, например, 0,1 лот. К ней применяет защитные ордера (Stop Loss и Take Profit) в соотношении 1:1. Направление также может быть выбрано произвольно — большого значения это не имеет.
2. Если позиция закрылась с прибылью, первый пункт повторяется. Если с убытком, то открывается новая сделка объёмом 0,2 лота, и так далее до достижения профита.

Для большего понимания покажем финансовый результат тактики. Предположим, что 1 пункт в сделке стоит 1$. Если защитные ордера всегда устанавливали на расстоянии 10 пунктов, то ожидаемая прибыль всегда будет равна 10$, как бы много сделок не было открыто одновременно. По этой причине позиции не переносятся на следующий день – чтобы своп не внёс коррективы в итоговую прибыль.

Иногда трейдеры задают вопрос о том, можно ли изменить соотношение профита и убытка в сторону прибыли, то есть Тейк Профит сделать в 2 или 3 раза больше. Технически, да, но в этом случае отпадает необходимость увеличивать объём следующей позиции, так как прибыль от неё перекроет убыток по первой сделке. Поэтому стоит выбрать что-то одно: или Мартингейл, или изменение размера профита.

Это частный вариант стратегии, который при правильном подходе позволяет уменьшить убыток от неверно открытой сделки. Суть её поясним на примере. Допустим, трейдер открыл позицию на продажу, а рынок пошёл в противоположную сторону. Можно было бы закрыться по Стоп Лоссу, но спекулянт уверен, что сделал анализ правильно, поэтому не готов выходить с убытком. В этом случае при достижении уровня защитного ордера он может ещё раз продать тем же объёмом и ждать момента, когда итоговый результат будем равен нулю или небольшому плюсу — тогда обе сделки можно закрывать.

Теоретически котировки могут двигаться в противоположном направлении сколько угодно долго, поэтому придётся открыть не один такой усредняющий ордер. Это создаёт нагрузку на депозит и психику, поэтому такая тактика также считается агрессивной и очень спорной. Единственный её плюс в том, что минус не фиксируется на счёте сразу, но если у трейдера нет дисциплины закрыть убыток при достижении заранее предусмотренного им процента от депозита, то стратегия может быстро обнулить счёт.

На этот вопрос участники бирж и финансовых рынков должны ответить себе сами. Кто-то готов к риску в 100%, чтобы получать небольшую прибыль в итоге, для другого подобный подход окажется психологически неприемлемым.

Главный минус Мартингейла — необходимость иметь бесконечный депозит при условии, что итоговая прибыль будет минимальной, и всегда остаётся риск её не дождаться. Такой подход сложно называть успешным даже теоретически. И это мы ещё не учли необходимость каждый раз отыгрывать спреды и закрывать весь блок сделок в конце дня.

Трейдинг всё же – это торговля от прибыли, где минус – часть стратегии. Если же торговля изначально построена на управлении убытком, то сложно надеяться на стабильный позитивный результат.