Глоссарий трейдера

Фьючерсы

Фьючерсные контракты позволяют покупателям и продавцам согласовывать цену актива на более позднюю дату. Покупатель фьючерсного контракта занимает «длинную» позицию в надежде на рост актива. Продавец открывает «короткую» позицию, ожидая падения стоимости. Фьючерсы очень схожи с форвардами в том, что предопределяют цену актива в будущую дату, однако первые и вторые отличаются друг от друга по некоторым ключевым признакам. Во-первых, фьючерсы торгуются на бирже, это означает, что они стандартизированы и имеют более жесткие нормы, чем форварды. Во-вторых, фьючерсы корректируются по рынку ежедневно. Это означает, что покупатель и продавец ежедневно получают/платят друг другу разницу в изменении цены актива. Этого не происходит в случае с форвардом, где продавец и покупатель рассчитываются друг с другом в конце срока контракта. Наконец, фьючерсы гораздо чаще используются спекулянтами, не желающими приобретать физический товар или актив; фючерсные контракты зачастую закрываются перед истечением срока действия. Форварды используются такими продавцами как фермеры, которые хотят хеджироваться против нестабильности цены сырья, поэтому зачастую держат контракт до его истечения.